Awal mula Teras terbagi dua lokasi yaitu sebelah utara Gedung Agung dan sebelah selatan Hotel Grand Inna Malioboro.
Menurut Komandan Keamanan Teras 1, Andriyanto, kedua teras itu barang yang dijual hampir sama.
Dulu, jumlah pedagang kaki lima(PKL) berjumlah sangat banyak yang direlokasi dari Malioboro kemudian ditampung di Teras 1.
Akan tetapi jumlah PKL yang begitu banyak, akhirnya dibangun Teras 2 sebagai solusi menampung PKL.
Gedung Teras 2 tersebut masih shelter belum permanen nantinya akan digabung ke Teras Malioboro 1 yang kini dalam tahap renovasi penambahan gedung.
